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Seminários do IMPA

Métodos Matemáticos em Finanças

Título
Apreçamento de opções de IDI sob expectativas de mudança de política monetária
Expositor
Lucas Carvalho

IMPA
Data
Segunda-feira, 7 de outubro de 2019, 17:00
Local
Sala 232
Resumo

Este trabalho procura implementar e analisar os resultados obtidos com a metodologia dos autores Alan De Genaro e Marco Avellaneda no artigo 'Pricing interest rate derivatives under monetary changes (2017)'. Na implementação foi determinado que, dado o momento econômico, apenas um conjunto de manutenção ou corte de juros teriam probabilidades relevantes e, assim, de posse dessa premissa, foram extraídas as probabilidades de três cenários de mudança de política monetária do mercado de DI futuro. Essas probabilidades foram posteriormente aplicadas num modelo adaptado de Black, para apreçamento da opção. Foram analisadas apenas opções do tipo Put e com somente uma reunião entre a data de negociação e o vencimento. Os preços obtidos pelo modelo são comparados com os preços de fato negociados no mercado. O resultado final é, então, analisado e são apontadas possíveis justificativas para as diferenças.